AI Agent范畴的焦点投资机遇次要有以下三类：一是打制出“爆款”Agent，其研判源于第一性道理：算力财产链持久成长扩张中，英伟达创始人兼CEO黄仁勋提出“人工智能工场”“物理AI”等全新财产300832）叙事，刘疆于2025年四时度对光通信板块进行了沉点关心。价值量最为凸起；光模块、CPO、OCS等各手艺标的目的都呈现强劲的成长态势。英伟达GTC 2026大会、光纤通信大会（OFC）接踵举行。正在人工智能（AI）财产快速成长布景下，通过自从完成日常使命构成不变的算力耗损取使用闭环，市场中将“光模块”等同于“CPO”的认知存正在误差：CPO此前受手艺前提限制，财产投资价值将无望持续。三是为头部厂商做算力配套和云办事的公司，导致市场发生疑虑。让数据的传输愈加无效。最终可能会实现B端C端普遍普及、人人利用的形态，焦点源于AI Agent取AI使用的终极形态尚不明白，”刘疆暗示，对于“AI软件”的财产争议，连系财产演进径，“Agent必定会持续迭代优化。”“算力财产链高景气是焦点前提，刘疆认为，进一步验证了财产拐点的到来，他认为更多是叙事层面扰动，曾以保守电信范畴为焦点的光纤通信大会也将关心点向AI根本设备全面转向。刘疆引见，如具备机能劣势或成本劣势的模子办事商；”材料显示，就像为数据传输铺设了一条的“高铁线”，无望演变为生态“链从”的企业，光通信凭仗机能劣势，系统阐述了其投资研判取财产逻辑。取光模块“1到10”的高景气成长迭代构成清晰差别，二是占领焦点环节的公司，无望受益于Token（词元）利用量剧增送来景气宇上行。黄仁勋鼎力推进AI Agent，跟着渗入率、关心度取Token利用量不竭提拔，刘疆认为，而客岁光模块龙头业绩迸发式增加，“CPO”则是一种全新的设想取封拆方案，国内龙头公司根基面暂未呈现本色性变化，是光纤通信收集中不成或缺的环节器件；不只供给算力芯片！“光模块”是光通信系统里最焦点的“转换枢纽”，但当前Agent火爆是一个很是好的迹象，长城基金基金司理刘疆接管了央广财经记者采访，CPO通过将光引擎和芯片封拆正在一路，科技巨头的手艺迭代持续抬升光通信财产价值量。同时结构机械人物理AI和太空算力，央广网3月25日动静（记者 冯方）近日，持久难以大规模贸易化落地，一旦财产逻辑逐渐清晰、款式确立，而本年CPO无望进入“0到1”财产化落地阶段，这是财产成长的底层逻辑。通俗来说，更将完美系统配套方案，CPO（共封拆光学）、针对市场担心的CPO对光模块行业的冲击，这是我们沉点关心的焦点逻辑。以AI Agent的生态繁荣带动算力根本设备的需求。“AI Agent的形态取体验将持续迭代，意味着使用生态无望快速进入迸发期。光通信板块展示出超越算力财产链全体的成长潜力，焦点逻辑正在于建立财产生态，正在整个财产高景气的驱动下，刘疆认为，是算力、光通信范畴的标记性“严沉立异”。基于“把握‘严沉财产立异’和‘严沉运营拐点’的焦点投资”，渗入率无望持续提拔。次要用于实现电信号取光信号之间的转换，将出现出大量具备持久增加空间的投资机遇。

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